降低居民和經(jīng)營主體信貸成本——

財政金融加力提振消費

9月1日，個人消費貸款貼息政策正式實施。近日出臺的個人消費貸款和服務業(yè)經(jīng)營主體貸款“雙貼息”政策，從居民消費需求和企業(yè)服務供給兩端發(fā)力，加大融資支持力度。財政與金融政策協(xié)同配合，將撬動更多信貸資金精準投向消費領(lǐng)域，降低居民和經(jīng)營主體的信貸成本，在保障和改善民生的同時，通過提振消費暢通經(jīng)濟循環(huán)。

杠桿效應明顯

近日，多家銀行相繼發(fā)布關(guān)于個人消費貸款貼息政策客戶問答，確保政策紅利及時、便捷、高效地惠及廣大消費者。郵儲銀行關(guān)于貼息標準的問答顯示，按照《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》要求，年貼息比例為1個百分點（按符合條件的實際用于消費的個人消費貸款本金計算），且最高不超過貸款合同利率的50%。貸款合同利率需要符合相應利率自律約定。其中對于單筆5萬元以上的消費，以5萬元消費額度為上限進行貼息。

此次貼息政策突出特點是銀行在收取貸款利息時直接扣減應由財政承擔的貼息資金。兩項政策提出，對個人消費貸款、服務業(yè)經(jīng)營主體貸款實行1個百分點的年貼息比例。招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼認為，這一比例力度適中，且中央財政、省級財政分別承擔貼息資金的90%、10%，有助于減輕地方財政壓力，調(diào)動地方積極性。

業(yè)內(nèi)人士預計，按1%貼息比例計算，100億元貼息資金有望帶動1萬億元貸款流向居民消費及消費領(lǐng)域服務業(yè)供給，形成公共資金和金融工具結(jié)合產(chǎn)生的撬動效應。

“這是中央層面首次對居民個人消費貸款和消費領(lǐng)域服務業(yè)經(jīng)營主體貸款實施貼息，充分體現(xiàn)了國家對擴大消費的重視。”財政部副部長廖岷表示，與以往直接財政補貼相比，兩項貼息政策的特點是和金融政策協(xié)同發(fā)力，撬動更多金融活水流向真正的消費領(lǐng)域。

董希淼建議，后續(xù)可根據(jù)政策實施效果優(yōu)化貼息比例、覆蓋范圍和經(jīng)辦機構(gòu)；同時加強貨幣政策與財政政策協(xié)調(diào)，強化貼息政策與消費品以舊換新“國補”、服務消費與養(yǎng)老再貸款等政策工具協(xié)同，形成疊加效應，最大程度發(fā)揮政策效用，更加有力有效地促消費、穩(wěn)就業(yè)、擴內(nèi)需。

供需兩端發(fā)力

個人消費貸款貼息政策和服務業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策，從需求端和供給端雙向發(fā)力，統(tǒng)籌增強消費能力和擴大有效供給，對提振消費特別是擴大服務消費將產(chǎn)生積極作用。

從供給端看，政策聚焦重點領(lǐng)域，著重提升服務供給能力。比如，個人消費貸款財政貼息涵蓋家用汽車領(lǐng)域、養(yǎng)老生育領(lǐng)域、教育培訓領(lǐng)域等七大重點領(lǐng)域，以“真金白銀”促進居民消費；服務業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策支持的范圍，包括餐飲住宿、健康、養(yǎng)老等八類主要消費服務領(lǐng)域。

從需求端看，這些領(lǐng)域基本上屬于服務消費范疇，與居民日常消費緊密相關(guān)。商務部服務貿(mào)易和商貿(mào)服務業(yè)司負責人王波認為，許多家庭在家政、健身、旅游、美容、教育、醫(yī)療等方面的支出已經(jīng)超過了商品消費支出，我國服務消費有較大增長潛力。數(shù)據(jù)顯示，2020年至2024年，我國居民人均服務性消費支出年均增長9.6%。

“服務消費加快增長是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的必然趨勢，也是未來擴大內(nèi)需的重點領(lǐng)域?！敝袊y行研究院宏觀經(jīng)濟與政策團隊主管梁婧說。今年以來，隨著提振消費專項行動、加力擴圍消費品以舊換新等系列政策部署實施，服務消費保持平穩(wěn)增長態(tài)勢，但仍面臨高品質(zhì)服務供給不足等挑戰(zhàn)。此次貸款貼息政策將支持和引導服務業(yè)經(jīng)營主體創(chuàng)新業(yè)態(tài)、模式和場景，擴大優(yōu)質(zhì)服務供給能力。

梁婧建議，引導金融機構(gòu)創(chuàng)新數(shù)字化普惠性金融產(chǎn)品和服務，為居民提供更多更優(yōu)質(zhì)的金融服務。加大對服務業(yè)經(jīng)營主體的金融支持。金融機構(gòu)要深入研究不同消費服務相關(guān)行業(yè)特點，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈金融服務，增強綜合服務能力。

壓實經(jīng)辦銀行責任

兩項貸款貼息通過財政與金融政策聯(lián)動，進一步降低居民信貸成本和服務業(yè)經(jīng)營主體融資成本，而金融機構(gòu)在其中起到橋梁和紐帶作用。壓實經(jīng)辦銀行責任、精準施策，將有效激發(fā)消費市場活力，為實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

關(guān)于貸款經(jīng)辦機構(gòu)，《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》明確包括6家國有大型商業(yè)銀行、12家全國性股份制商業(yè)銀行、5家其他個人消費貸款發(fā)放機構(gòu)。《服務業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策實施方案》確定21家全國性銀行為中央財政貼息的經(jīng)辦銀行。

多家銀行近日紛紛發(fā)布公告，從消費貸款貼息政策涵蓋范圍、消費領(lǐng)域、貼息標準、貼息流程等方面進一步完善配套服務加快政策落實。例如，建設(shè)銀行在貼息政策涵蓋范圍中顯示，根據(jù)政策要求，2025年9月1日至2026年8月31日期間，客戶使用該行發(fā)放的個人消費貸款（不含信用卡業(yè)務）實際用于消費，且該行可通過貸款發(fā)放賬戶等識別相關(guān)消費交易信息的部分，可按規(guī)定享受貼息政策。貼息范圍包括單筆5萬元以下的消費，以及單筆5萬元及以上的家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品、健康醫(yī)療等重點領(lǐng)域消費。

董希淼認為，這些貸款經(jīng)辦機構(gòu)個人消費貸款規(guī)模大、經(jīng)營管理規(guī)范等優(yōu)勢明顯，有助于貼息政策在短期內(nèi)快速惠及居民、企業(yè)。（記者 王寶會）