瑞信危機：“百年老店”緣何潰敗收場

2023-03-21 16:19 新華網(wǎng) 責任編輯：陳曦

新華社日內瓦3月20日電(國際觀察)瑞信危機:“百年老店”緣何潰敗收場

新華社記者陳斌杰

瑞士聯(lián)邦政府日前宣布,瑞士第二大銀行集團瑞士信貸銀行將被瑞銀集團以30億瑞士法郎(約合32.3億美元)的對價收購。這是2008年國際金融危機以來,首起事關兩家全球系統(tǒng)重要性銀行的收購案。

國際觀察人士認為,成立于1856年的瑞信是全球銀行業(yè)監(jiān)管機構認定的全球系統(tǒng)重要性銀行之一。從2008年國際金融危機時期光環(huán)加身,到如今成為新一輪西方銀行業(yè)危機中首先倒下的系統(tǒng)重要性銀行,瑞信的潰敗緣于多年來激進推動高風險投資業(yè)務,而硅谷銀行關閉引發(fā)的美國銀行業(yè)風險外溢只是壓倒瑞信的“最后稻草”。

丑聞不斷動搖根基

在不少業(yè)內人士眼中,瑞信的失敗根植于輝煌時期形成的“自滿心態(tài)”。當時,不少主要競爭對手在國際金融危機中風雨飄搖,瑞信卻安然渡過危機,此后市值一度超過美國高盛集團。當眾多銀行在危機過后強化自身風險管控,瑞信則加碼高風險的投資銀行業(yè)務,為如今的危機埋下禍因。

“他們(瑞信)自我感覺:‘我們是金融危機的贏家,而其他所有人都受傷了’,”瑞士馮托貝爾資產(chǎn)管理公司銀行業(yè)分析師安德烈亞斯·文迪蒂告訴美國《華爾街日報》,“因此,他們加倍拓展這類(高風險投資)業(yè)務,投資銀行風險敞口也隨之擴大。”

隨后的15年中,不少銀行的業(yè)務更加謹慎,而瑞信遭受了一系列丑聞沖擊,股價持續(xù)下跌,投資者和客戶信任度顯著下滑,“百年老店”的行業(yè)聲譽和經(jīng)營根基由此動搖。

其中,2021年,美國對沖基金阿奇戈斯資本管理公司的高風險投機產(chǎn)品發(fā)生爆倉,瑞信損失50多億美元。一項獨立調查證實,瑞信風險管理和相應監(jiān)督機制徹底失靈。2022年,德國媒體披露一起涉及數(shù)萬名瑞信客戶的重大數(shù)據(jù)泄露事件,引起公憤。去年以來,瑞信客戶資金持續(xù)出逃,僅四季度客戶流出額已超過1100億瑞士法郎。

英士國際商學院經(jīng)濟學教授安東尼奧·法塔斯表示:“股價下跌不會讓銀行破產(chǎn),但儲戶都離開會讓銀行破產(chǎn)。”

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這是3月20日在瑞士日內瓦拍攝的瑞銀集團標識。新華社記者連漪攝

市場波動終被收購

瑞信狀況急轉直下并最終以被收購收場,與近期市場波動有直接聯(lián)系。

3月10日,美國硅谷銀行因資不抵債遭監(jiān)管部門接管并關閉。這是2008年國際金融危機以來美國最大的銀行關閉事件,市場對西方銀行業(yè)的擔憂開始蔓延。

14日,瑞信發(fā)布報告稱,該行對財務報告的內部控制存在“重大缺陷”。此后,瑞信股票價格連續(xù)下挫。15日,盤中一度跌至1.55瑞士法郎,收盤價為1.70瑞士法郎,創(chuàng)下歷史新低。瑞信大股東沙特國家銀行當天以監(jiān)管要求等為由,宣布將不會增持瑞信股票。這一消息進一步挫傷市場信心。

美國銀行業(yè)危機外溢、歐洲銀行股普跌、瑞信內控“爆雷”、大股東拒絕增持……一系列負面消息,令瑞信雪上加霜。

為穩(wěn)定預期,瑞信16日宣布將向央行瑞士國家銀行借到高達500億瑞士法郎的貸款。然而,瑞信股價此后繼續(xù)下跌,證明投資者依然缺乏信心。

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