證監(jiān)會(huì)：滬港通推出還需半年 有三方面準(zhǔn)備工作

滬港通還需過(guò)三關(guān)

滬港通來(lái)了，滬港兩市漲聲響應(yīng)。證監(jiān)會(huì)昨天召開新聞發(fā)布會(huì)，對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的滬港通目前的準(zhǔn)備情況，中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍介紹，滬港通推出還需要6個(gè)月左右的時(shí)間，還需要做好三個(gè)方面的準(zhǔn)備工作。

京華時(shí)報(bào)制圖汪春才京華時(shí)報(bào)記者敖曉波

-關(guān)于IPO

IPO審核窗口未關(guān)閉

針對(duì)市場(chǎng)人士指出的證監(jiān)會(huì)建議發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)合理申報(bào)時(shí)間，是對(duì)IPO申報(bào)窗口關(guān)閉的認(rèn)識(shí)。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示，3月27日的發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答，是證監(jiān)會(huì)針對(duì)市場(chǎng)關(guān)心的問(wèn)題做的建議性答復(fù)，不具有強(qiáng)制性，不意味著IPO申報(bào)窗口關(guān)閉。

張曉軍建議，申報(bào)企業(yè)切實(shí)考慮當(dāng)前情況，審慎統(tǒng)籌選擇融資場(chǎng)所，充分利用多層次資本市場(chǎng)來(lái)解決融資問(wèn)題，對(duì)確實(shí)準(zhǔn)備首發(fā)融資的企業(yè)，發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)需合理把握申報(bào)時(shí)間。

正制定再融資配套文件

張曉軍透露，為落實(shí)本次新股發(fā)行改革的有關(guān)要求，截至目前，證監(jiān)會(huì)已完成對(duì)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》、老股轉(zhuǎn)讓辦法等文件的制定、修訂工作，并完善有關(guān)信息披露規(guī)則。同時(shí)，為落實(shí)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正抓緊制定關(guān)于落實(shí)首次公開發(fā)行股票、再融資和重大資產(chǎn)重組對(duì)即期回報(bào)的攤薄及填補(bǔ)措施有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定，相關(guān)進(jìn)展情況會(huì)及時(shí)公布。

-關(guān)于滬港通

準(zhǔn)備工作需要6個(gè)月

對(duì)于備受市場(chǎng)和投資者期待的滬港通目前的準(zhǔn)備情況，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示，下一步將按照有序可控的原則，會(huì)同有關(guān)各方積極開展以下實(shí)施準(zhǔn)備工作：一是進(jìn)一步完善方案，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，出臺(tái)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的規(guī)范性文件及配套措施，做好技術(shù)準(zhǔn)備；二是與香港證監(jiān)會(huì)溝通業(yè)務(wù)監(jiān)管及跨境執(zhí)法問(wèn)題，對(duì)現(xiàn)有的《監(jiān)管合作備忘錄》進(jìn)行補(bǔ)充。同時(shí)協(xié)調(diào)滬港交易所簽署互聯(lián)互通的合作協(xié)議；三是制定有關(guān)交易方式、交易時(shí)間安排、信息披露等細(xì)則和應(yīng)急處置方案。

張曉軍強(qiáng)調(diào)，滬港通準(zhǔn)備工作需要6個(gè)月時(shí)間。

按交易地保護(hù)投資者

滬港通推出之后，對(duì)于未來(lái)兩地監(jiān)管以及投資者保護(hù)等問(wèn)題，張曉軍表示，按照交易發(fā)生地原則實(shí)行保護(hù)。即投資于誰(shuí)的市場(chǎng)，由誰(shuí)進(jìn)行監(jiān)管。投資者還可依涉外民事訴訟法，向有管轄權(quán)的法院提起民事賠償訴訟，并通過(guò)兩地司法協(xié)助機(jī)制予以執(zhí)行，維護(hù)自身合法權(quán)益。

具體制度安排主要有三方面：首先，從監(jiān)管機(jī)構(gòu)層面，針對(duì)滬港通涉及的具體跨境監(jiān)管問(wèn)題，進(jìn)一步簽署補(bǔ)充協(xié)議，就內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法交易行為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)差異的處理、監(jiān)管信息共享機(jī)制、違法違規(guī)線索提供機(jī)制、協(xié)助調(diào)查取證和配合采取相關(guān)監(jiān)管措施等方面作出具體約定。

其次是交易所層面，滬、港交易所在雙方《監(jiān)管合作備忘錄》的基礎(chǔ)上，通過(guò)簽訂《監(jiān)管合作補(bǔ)充協(xié)議》的方式，明確滬港通的具體監(jiān)管合作機(jī)制。

再次是考慮到目前內(nèi)地與香港尚無(wú)司法協(xié)助的相關(guān)協(xié)定，民事及刑事的跨境執(zhí)法只能依靠個(gè)案處理。行政執(zhí)法層面雙方已有過(guò)合作，但仍缺乏充分的法律依據(jù)。跨境司法協(xié)助問(wèn)題將根據(jù)滬港通的實(shí)踐情況積極推動(dòng)、逐步解決。

深港可自主探索互通

滬港通來(lái)了，深港通還會(huì)遠(yuǎn)么？針對(duì)此疑問(wèn)，張曉軍表示，此次股票交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)暫未納入深交所，主要基于幾點(diǎn)考慮：首先有利于平穩(wěn)推進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放。滬港通是推進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化的重要探索，相關(guān)制度安排還需在實(shí)踐中不斷完善，初期由滬、港交易所先行先試比較穩(wěn)妥。

其次，有利于防范風(fēng)險(xiǎn)。上海與香港兩地市場(chǎng)估值水平較為接近，滬港通對(duì)兩市場(chǎng)估值水平影響相對(duì)較小，有利于試點(diǎn)平穩(wěn)起步。

第三，基于交易所自身的需求。滬、港交易所根據(jù)自身的市場(chǎng)定位，通過(guò)商業(yè)談判，自主選擇以互聯(lián)的方式開展合作。在滬港通試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，下一步深港兩地市場(chǎng)可以具備更好的條件，在更高的起點(diǎn)上自主探索包括互聯(lián)互通在內(nèi)的各種合作形式。中國(guó)證監(jiān)會(huì)也將一如既往地繼續(xù)支持深港兩地市場(chǎng)加強(qiáng)合作與交流。

-關(guān)于監(jiān)管

專項(xiàng)治理公司不履諾

證監(jiān)會(huì)公布信息顯示，截至2月底，兩市有1770家公司存在未履行完畢的承諾，涉及承諾8292項(xiàng)，絕大多數(shù)仍在正常履行過(guò)程中，98家公司存在超期未履行承諾，其中有客觀原因，也有上市公司自身原因，170家公司存在不合規(guī)承諾，涉及218項(xiàng)承諾內(nèi)容，包括未明確履約期限、內(nèi)容不具體、違約約束力不足等情形，目前已經(jīng)有22項(xiàng)承諾進(jìn)行了整改。

張曉軍表示，為嚴(yán)厲打擊失信行為，證監(jiān)會(huì)近期開展承諾及履行專項(xiàng)治理活動(dòng)，要求全部上市公司“自亮家底”，未履行承諾、不符合監(jiān)管指引的企業(yè)采取相應(yīng)的措施，時(shí)間為2014年6月底前。逾期不履行承諾的將采用監(jiān)管措施，達(dá)到立案標(biāo)準(zhǔn)的移交立案，并對(duì)不履約的上市公司在分道制等方面進(jìn)行限制。