光大證券獲史上最嚴罰單 開創“重典治亂”標桿

開創“重典治亂”標桿

事實上，從５月份的萬福生科案到此次光大證券事件，監管層的處罰力度明顯加大。對比當時“當事人”萬福生科僅被處以３０萬元罰款，且不觸及終止上市條件而言，此次光大證券５億多元的罰款，暫停創新業務，不設期限整改，處罰之重堪稱“史上最嚴”。

中國人民大學法學院教授劉俊海表示，此次對于光大證券的處罰力度，體現了監管層在維護“公平、公開、公正”和投資者利益方面的強勁力度。

“只有‘重典治亂’才能維護資本市場的可持續發展，全面提振投資者信心，凈化資本市場秩序，完善資本市場法制。”劉俊海強調，“此次事件可以說是資本市場的拐點，作為從嚴處置的‘試金石’，不論從法律還是市場的角度看，都具有一定的‘標桿’意義?！?/p>

但是，在不少專家看來，行政處罰結果的出爐并不意味著不用賠償。盡管光大證券案例是極端個別事件，但由于自營業務風險控制缺失、內控管理混亂、對外信息披露滯后，其擾亂市場秩序、造成投資者損失已是不爭的事實。

在劉俊海看來，光大證券不應等到投資者提起訴訟后再被動地考慮賠償問題，應借鑒萬福生科案中平安證券的積極態度，主動設立“投資者利益補償專項基金”進行賠償，并向光大證券股東和受害股民道歉。