萬科否認啟動”B計劃“：稱與黑石交易不涉及發(fā)股

針對近日港媒爆出“萬科計劃130億元收購黑石集團在內地資產(chǎn)，目的可能是保護管理層的控制權”的消息，萬科昨天早間在港交所發(fā)布公告稱，正與黑石就128.70億元人民幣收購地產(chǎn)資產(chǎn)進行磋商，但交易對價不涉及公司發(fā)行任何證券。

京華時報記者潘秀林

>>媒體爆料

匿名者舉報萬科或動用B方案

8日，香港媒體報道稱，有匿名人士向港交所發(fā)告密信，猜測萬科管理層正動用PLANB(B方案)，即萬科計劃收購黑石集團在內地資產(chǎn)，目的是保護管理層的控制權。

港媒的報道顯示，在“寶能系”于6月26日提出罷免萬科現(xiàn)任管理層之后，寫信的匿名人士懷疑“某些管理高層正在并購一個新的平臺，令他們即使被辭退，亦可以繼續(xù)以同一組人運作”。

匿名信稱，有關的資產(chǎn)分別是印力集團和MWREFLimited。信中粗略估計，收購價約為130億元人民幣，其中90億人民幣美其名曰招商銀行的股本投資，但實質是向招商銀行借貸，萬科會承擔35億元人民幣，其余的5億元人民幣則由“黃先生”支付。報道稱，“黃先生”是綠景中國地產(chǎn)主席黃敬舒，而萬科目前持有綠景6%的股權。

>>萬科公告

確與黑石洽購其名下公司

昨天，萬科在港交所發(fā)布公告稱，為了快速提升公司的商業(yè)物業(yè)管理運營能力，公司與合作方就收購黑石名下商業(yè)地產(chǎn)公司進行洽商，雙方已經(jīng)成立有限合伙制基金(聯(lián)合收購平臺)，將收購黑石名下這家公司96.55%股權，交易總額為128.70億元，萬科計劃投資38.89億元。

公告稱，此次交易已于2016年6月21日獲得萬科董事會審議通過，交易的對價將不涉及萬科發(fā)行任何本公司之證券，尚未訂立任何具備約束力的協(xié)議。萬科稱，自2016年1月起已與目標公司的股東展開洽商。

萬科在公告中解釋稱，公司已通過7月4日的海外監(jiān)管公告發(fā)布了公司對深交所問詢函的回復，其中第三頁提到了與黑石基金的交易。萬科表示，由于聯(lián)合收購平臺不屬于兩地交易所定義下的關聯(lián)人，根據(jù)上市規(guī)則計算有關此次交易所有適用百分比率均不超過5%，本次交易并不構成必須予以公布的交易，因此公司未進行公告。

事實上，7月1日萬科在回復深交所問詢函中曾提及這一收購。在解釋獨董張利平為何回避投票時，萬科表示，公司正與張利平所在美國黑石集團洽售在中國的一個大型商業(yè)物業(yè)項目。

>>背景

萬科與黑石一直有合作

對于爆料信中提及的印力集團，據(jù)媒體報道，印力集團前身為成立于2003年的深國投商用置業(yè)。2013年11月，黑石集團與工銀國際控股有限公司分別購入深國投40%及6%的股權，黑石集團成為深國投最大股東。2015年，公司更名為印力集團。

公開資料顯示，萬科和黑石一直有良好的合作關系。

2014年年底，時任萬科高級副總裁的肖莉曾公開表示，萬科的物流業(yè)務未來將覆蓋江浙滬等地區(qū)，將引入KKR、黑石、凱雷等戰(zhàn)略投資伙伴。

黑石集團最早成立于1985年，以并購業(yè)務起家，資產(chǎn)規(guī)模超過800億美元。已成為亞洲房地產(chǎn)市場最大買家的黑石集團，在中國動作頻頻，而且商業(yè)地產(chǎn)之外，物流地產(chǎn)也是黑石在中國下一個重點培養(yǎng)對象。

>>觀點萬科尋找突圍方式

易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進認為，單純從業(yè)務發(fā)展來看，與黑石的合作符合萬科后續(xù)商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)和運營的思路，也利好商業(yè)地產(chǎn)基金的導入，對于萬科未來商業(yè)地產(chǎn)輕資產(chǎn)的運作將起到積極的作用。合作是否會朝重組的道路上走，成為所謂的重組B計劃，還需要觀察。

但有一點是確定的，在目前的局勢下，萬科管理層不會坐以待斃，通過類似的外部接觸，其實也是在尋找一種突圍的方式。嚴躍進認為，即便短期內雙方不會公開討論股權并購等敏感性問題，而是先在業(yè)務層面合作，這也意味著黑石會成為支持萬科管理層的一個很重要的籌碼。

>>相關

“華潤深鐵溢價收購”傳聞不實

針對此前沸沸揚揚的變身國有控股傳聞，萬科昨晚發(fā)公告稱，7月8日，萬科A收到深交所關注函。經(jīng)函詢，“華潤、深鐵將溢價收購寶能系所持有的萬科股份，華潤、深鐵分列第一和第二大股東，萬科將轉變?yōu)閲锌毓善髽I(yè)”之傳聞并不屬實。

瑞信下調萬科AH股評級

昨天瑞信發(fā)表報告，重新給予萬科AH股投資評級，均為跑輸大市，并大幅調低目標價。

報告將萬科A目標價，由原先的20.8元人民幣，大幅下調至10.1元，潛在跌幅達46%。瑞信認為萬科管理層與寶能系之爭，有關的不確定性是拖累股價之一大因素。瑞信相信，萬科若有任何專業(yè)管理團隊離開，都將會是災難。

萬科H股評級也跑輸大市，目標價由原先的25.4港元，大幅調低52%至12.1港元，該行將萬科H股2016至2018年每股盈利預測分別下調10.3%、17.8%及22.7%。