促資本市場支持實體經(jīng)濟證監(jiān)會推進監(jiān)管轉(zhuǎn)型再上新臺階

2015年是中國實體經(jīng)濟發(fā)展中不平凡的一年，也是資本市場在曲折波動中發(fā)展的一年。盡管資本市場遭遇了異常波動，但總體來看，資本市場在支持實體經(jīng)濟發(fā)展方面取得了很大進展。

作為資本市場的主要監(jiān)管部門，證監(jiān)會2015年進一步深化行政審批制度改革，大力推進監(jiān)管轉(zhuǎn)型，加強事中事后監(jiān)管，強化稽查執(zhí)法，嚴厲打擊違法違規(guī)行為，投資者保護工作取得了新的進展。

穩(wěn)步提升投融資功能　有力支持實體經(jīng)濟發(fā)展

2015年證監(jiān)會在推進多層次股權(quán)市場建設方面取得很大進展。改進新股發(fā)行制度，優(yōu)化再融資審核機制，提高審核效率，完善并購重組配套融資政策，推進優(yōu)先股試點。

具體內(nèi)容包括：第一，研究制定注冊制改革相關(guān)規(guī)章規(guī)則。全國人大常委會已審議通過《關(guān)于授權(quán)國務院在實施股票發(fā)行注冊制改革中調(diào)整適用〈證券法〉有關(guān)規(guī)定的決定》。第二，完善現(xiàn)行新股發(fā)行制度，簡化發(fā)行條件，取消新股申購預先繳款制度，允許發(fā)行量2000萬股以下的小盤股直接定價發(fā)行，建立保薦機構(gòu)先行賠付制度和攤薄即期回報補償機制。第三，完善發(fā)行上市審核制度，優(yōu)化再融資審核流程，對運作規(guī)范、市場表現(xiàn)良好的上市公司實施快速審核機制。第四，改進發(fā)審委審核制度，簡化問詢環(huán)節(jié)。第五，完善并購重組配套融資政策。實行并購重組分交易類型和分行業(yè)審核。實施并購重組與外國投資者戰(zhàn)略投資并聯(lián)審批。第六，進一步提高全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱“全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）企業(yè)掛牌、股票發(fā)行和并購重組的審查效率，增強市場融資功能。推進實施全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)內(nèi)部分層和差異化管理。第七，制定區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)督管理試行辦法。第八，穩(wěn)步推進股權(quán)眾籌融資試點監(jiān)管規(guī)則、相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)等準備工作。

盡管去年股市異常波動，但資本市場對實體經(jīng)濟的支持效果依然明顯。2015年，共有220家企業(yè)完成首發(fā)上市，融資1578.29億元，同比分別增長76%和136%；399家上市公司完成再融資發(fā)行，融資8931.96億元，同比增長31%，其中12家上市公司發(fā)行優(yōu)先股，融資2036.5億元，同比增長93%；上市公司并購重組交易2669單，交易總金額約2.2萬億元，同比增長52%。

“新三板”市場新增掛牌公司3557家，融資1216.17億元，同比分別增長193%和821%。已設立的37家區(qū)域性股權(quán)市場共有掛牌股份公司3375家，展示企業(yè)4.15萬家，累計為企業(yè)實現(xiàn)各類融資4331.56億元。全年交易所債券市場共發(fā)行公司債券2.16萬億元，發(fā)行資產(chǎn)支持證券2092億元，同比大幅增長。

深化行政審批制度改革　持續(xù)加強事中事后監(jiān)管

除了促進資本市場支持實體經(jīng)濟外，證監(jiān)會還進一步深化行政審批制度改革，大力推進監(jiān)管轉(zhuǎn)型，加強事中事后監(jiān)管。

2015年，證監(jiān)會取消12項行政審批事項，包括8項行政許可審批和4項非行政許可審批事項。完成備案類事項清理工作，全年取消調(diào)整155項備案類事項，其中取消151項，調(diào)整4項。完成基金公司、期貨公司、證券金融公司等3項設立審批事項的工商登記前置審批調(diào)整為后置審批。組織開展清理規(guī)范行政審批相關(guān)中介服務工作。規(guī)范行政審批行為，編制服務指南并制定審查工作細則，明確審批各環(huán)節(jié)具體要求，約束自由裁量權(quán)。

為了適應股票發(fā)行注冊制改革，證監(jiān)會2015年持續(xù)推進監(jiān)管轉(zhuǎn)型，加強事中事后監(jiān)管。首先，進一步優(yōu)化監(jiān)管體系職能分層，發(fā)布派出機構(gòu)監(jiān)管職責規(guī)定，探索建立證券期貨經(jīng)營機構(gòu)事中事后監(jiān)管新機制。穩(wěn)步推進中央監(jiān)管信息平臺建設，中央數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)集中取得階段性進展，研究起草證券期貨市場程序化交易管理辦法。

其次，推進上市公司分行業(yè)信息披露，實施上市公司分行業(yè)監(jiān)管試點。對債券違約、破產(chǎn)重整等風險公司實施差異化監(jiān)管。修訂年度報告披露準則，優(yōu)化信息披露監(jiān)管制度。將上市公司并購重組信息預案披露全面納入直通車范圍。完善立案信息即時披露機制。穩(wěn)妥有序?qū)嵤┬峦耸兄贫龋瑢ι鲜泄纠塾嫴扇⊥▓笈u、公開譴責等紀律處分措施119次、433人次，累計采取行政監(jiān)管措施281家次，立案稽查80家次。健全非上市公眾公司監(jiān)管體系，加強行政監(jiān)管、自律監(jiān)管和稽查執(zhí)法的銜接，加強對全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的監(jiān)管。

再次，建立健全公司債券信息披露監(jiān)管體系。完善債券市場風險防控機制，制定公司債券違約風險監(jiān)測與處置規(guī)程。加強公司債券資信評級、承銷、受托管理等環(huán)節(jié)的監(jiān)管，組織開展對49家證券公司和7家資信評級機構(gòu)現(xiàn)場檢查。深入排查私募債風險，首次完成對105家公司債券發(fā)行人的現(xiàn)場檢查，對4家發(fā)行人及1家中介機構(gòu)采取行政監(jiān)管措施，對11家發(fā)行人及3家中介機構(gòu)采取日常監(jiān)管措施。強化資本市場財務信息披露監(jiān)管，穩(wěn)步推進內(nèi)部控制規(guī)范實施。加強對證券服務中介機構(gòu)的監(jiān)督檢查，對51家次會計師事務所和資產(chǎn)評估機構(gòu)、137人次執(zhí)業(yè)人員采取行政監(jiān)管措施。

最后，加強證券期貨經(jīng)營機構(gòu)的底線監(jiān)管，明確資產(chǎn)管理、資金存管、融資融券等業(yè)務底線要求，清理整頓場外配資等違法證券業(yè)務活動。修訂證券公司融資融券業(yè)務、經(jīng)紀業(yè)務等規(guī)定，研究修訂證券期貨經(jīng)營機構(gòu)風控指標、分類監(jiān)管等規(guī)定。組織開展融資融券業(yè)務、信息技術(shù)、創(chuàng)新業(yè)務以及基金從業(yè)人員從事交易行為等專項檢查，對92家次證券期貨經(jīng)營機構(gòu)和48人次從業(yè)人員采取行政監(jiān)管措施。

強化稽查執(zhí)法　加強投資者保護工作

強化稽查執(zhí)法，嚴厲打擊違法違規(guī)行為，加強投資者保護工作，是證監(jiān)會2015年的重點工作，也取得了新的進展。

一方面，證監(jiān)會2015年繼續(xù)推動證券法修改、期貨法制定、上市公司監(jiān)督管理條例及私募投資基金管理暫行條例制定工作。完善規(guī)章、規(guī)范性文件起草審查制定工作機制。繼續(xù)推進資本市場法律實施規(guī)范體系建設，共出臺規(guī)章12部、規(guī)范性文件31件，集中清理規(guī)章、規(guī)范性文件35件。全面清理涉及證券期貨經(jīng)營機構(gòu)的限制約束類部門通知、函、指引，廢止172件并向社會公布。加強誠信數(shù)據(jù)庫建設，開展誠信培訓和宣傳教育，建立對上市公司等責任主體違法失信部際聯(lián)合懲戒機制。做好行政復議和行政應訴工作，妥善化解矛盾糾紛。強化行政復議監(jiān)督作用，規(guī)范監(jiān)管執(zhí)法行為。健全行政復議案件審理機制，加大公開聽證審理力度，增強行政復議公信力。

另一方面，完成證券交易所委托執(zhí)法的職責定位工作，形成多層次稽查執(zhí)法體制。建立稽查案件基礎(chǔ)文檔第三方備案監(jiān)督制度，強化稽查辦案全流程監(jiān)督。全面優(yōu)化行刑銜接，強化稽查執(zhí)法力度。針對市場關(guān)注熱點及苗頭性違法問題，及時介入、快速出擊，打擊各類違法違規(guī)活動，稽查執(zhí)法威懾力顯著增強。

統(tǒng)計顯示，2015年證監(jiān)會共受理線索723件；新增立案調(diào)查345件，同比增長68%；累計對288名涉嫌當事人采取限制出境措施，凍結(jié)涉案資金37.51億元；辦結(jié)334件，同比增長54%。其中，移送公安機關(guān)55件。開展“2015證監(jiān)法網(wǎng)”專項執(zhí)法行動，集中部署辦理8批次共計120起重大典型違法違規(guī)案件，辦結(jié)102件，辦結(jié)率為85%。2015年對767個機構(gòu)和個人作出行政處罰決定或行政處罰事先告知，同比增長超過100%，涉及罰沒款金額54億元，超過此前10年罰沒款總和的1.5倍。

此外，證監(jiān)會還完成“兩個加強、兩個遏制”專項檢查、場外配資及異常交易專項核查。全面推進貴金屬類交易場所專項整治工作。持續(xù)推動各地交易場所清理整頓。不斷完善打非工作機制，推動涉非案件查處。在全國范圍內(nèi)組織開展防非宣傳進社區(qū)活動，多渠道、多方位開展防非宣傳教育，不斷提高投資者防非意識。加強涉非信息監(jiān)測清理，努力從源頭上切斷涉非信息傳播渠道。