央行副行長：人民幣存款利率比美元英鎊高多了

中國人民銀行負責人詳解十八屆三中全會金融改革亮點

亮點1 加快推進利率市場化。在條件成熟時，會推進存款利率市場化。中國的存款利率實際上是不低的，應該說是相當合適的

記者：十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》要求加快推進利率市場化，而此前十八大報告對這項改革的表述為“穩步推進”。從“穩步”到“加快”，應怎樣理解？

易綱（中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長）：利率是資金的價格，利率市場化是經濟體制改革中非常重要的方面，要“使市場在資源配置中起決定性作用”，利率市場化就應較快到位，所以三中全會用的表述是“加快推進”。事實上，貸款利率、債券和金融產品利率已經放開了，現在就剩下存款利率。我們在條件成熟時，會推進存款利率市場化。

記者：請問什么叫“條件成熟時”？

易綱：簡單說，條件成熟就是能用一個新的基準來代替央行定的存款利率。什么是新的基準呢？可能是上海銀行間同業拆借利率（Shibor），也可能是七天回購拆借利率。也就是說，當商業銀行已完全習慣于在新的基準上加點或減點來進行產品定價時，已完全習慣于用新的基準來進行內部資金核算時，我們就可以把存款利率放開了。存款利率關系千家萬戶，在這個問題上我們會很慎重。

另外，我也想說一句，中國的存款利率實際上是不低的，應該說是相當合適的。美元、歐元、日元、英鎊等等，這些貨幣的利率都遠比人民幣的存款利率要低得多。

亮點2 建立存款保險制度?，F在條件已基本成熟，可考慮抓緊出臺。保險費率可能會相對較低，保費不會涉及老百姓

記者：《決定》提出，在加強監管前提下，允許具備條件的民間資本依法發起設立中小型銀行等金融機構。對此應怎樣理解？

易綱：實際上民間資本一直可以參與中國的銀行業，比如民生銀行就是一家民營銀行，比如在城市商業銀行的股本結構中，民間資本所占的股份比較多，再如在農村信用社、農村合作銀行、農村商業銀行等，民營的股份占絕大多數。這次三中全會《決定》提出，允許具備條件的民間資本依法發起設立中小型銀行等金融機構。打個比方，過去成立村鎮銀行要求商業銀行是主發起人，這次符合條件的民間資本也可以做主發起人了。這無疑是銀行業進一步的對內開放，有利于使民間資本和國有資本處于平等的競爭環境下，也有利于增加金融供給、提供更加個性化的金融服務，特別是滿足邊遠地區、小微企業等金融需求，受益的還是小微企業、老百姓。

記者：允許民間資本發起設立民營銀行離不開存款保險制度，《決定》也要求建立存款保險制度。有了存款保險制度后，老百姓在銀行的存款是不是更安全了？

易綱：可以像你這么理解。存款保險在世界上已有著非常成熟的經驗，它的主要作用是增加了金融穩定，提高了全社會對金融業預期的透明度。目前按照中央的部署，有關部門正在緊鑼密鼓地制定存款保險制度的方案，現在條件已基本成熟，可以考慮抓緊出臺。

建立存款保險制度有這么幾個要點。第一，存款保險制度肯定要從存款人利益出發，絕大多數存款人都會在這一制度下受到保護，非常安全。第二，存款保險制度的推出有利于中小企業。過去我們對居民存款的保護力度比較大，對企事業單位存款的保護力度相對較小，存款保險制度出臺后，也會將企事業單位存款納入，這有利于抗風險能力較弱的中小企業的發展。第三，存款保險制度的設計是正向激勵的，也就是說好人得好報，用經濟學的術語說，就是防范道德風險。越是謹慎經營，越是遵紀守法，保費就會越低。跟其他國家相比，我們的存款保險費率可能會相對較低，而且當這個保費積累到一定量的時候，就可以不再收了。

記者：您剛才說到保費的問題，這個費用應當是金融機構交，不會涉及老百姓吧？

易綱：不會。

亮點3 加快實現人民幣資本項目可兌換。資本項目可兌換不會導致熱錢自由出入，我們要積極推動，同時充分防范風險

記者：人民幣資本項目可兌換也從十八大報告的“逐步實現”變成了三中全會《決定》中的“加快實現”，這又意味著什么？

易綱：中國在1996年實現了人民幣經常項目可兌換，推動了對外貿易快速發展，目前我國的出口居世界第一，進口居世界第二。人民幣資本項目可兌換關系到中國的對外投資、外國在中國的投資。中國經濟發展了，中國企業要“走出去”、要對外投資，需要人民幣資本項目可兌換。

有人擔心實現資本項目可兌換會導致國門大開，熱錢自由出入。這樣的擔心是不必要的。三中全會《決定》提出，建立健全宏觀審慎管理框架下的外債和資本流動管理體系。這表明我們要對跨境資金流動進行非常到位的監測。事實上，在資本項目可兌換實現之后，我們仍會保留國際通行的反洗錢、反恐融資、反避稅天堂等機制。此外，國際金融界已達成共識，貨幣當局在極端情況下，可以對資本項目可兌換進行臨時調整。因此，資本項目可兌換不會像一些人想象的那樣熱錢可以自由出入、完全沒有管理，而是力求使資本流動既方便又有序。

《決定》要求加快實現人民幣資本項目可兌換?！凹涌臁痹谥形睦锏囊馑际呛苊鞔_的，因此我們要積極推動，同時充分防范風險。

亮點4 完善人民幣匯率市場化形成機制。人民幣匯率已非常接近均衡水平，既要看到升值帶來的壓力，也要看到升值帶來的實惠

記者：《決定》要求完善人民幣匯率市場化形成機制，下一步應如何完善？

易綱：下一步完善人民幣匯率市場化形成機制，主要有這么幾個要點。第一，要加快市場建設，給企業套期保值、防范風險等提供更多工具。第二，增加彈性，使人民幣匯率雙向浮動。第三，在這個過程中，必須保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

記者：目前人民幣匯率是否已接近您剛才說的“均衡水平”？

易綱：我認為已非常接近均衡水平。現在社會上對人民幣匯率的變動有一些反映，我覺得要正確理解。我們都知道人民幣升值對出口企業有壓力，但也應看到升值的好處。人民幣升值使老百姓得到了實惠。比如，去年我國進口了5800多萬噸大豆。老百姓要吃豆油，榨完豆油后是豆粕，豆粕是飼料的重要來源。由于人民幣升值，進口大豆、豆油、豆粕價格都便宜了。如果人民幣匯率還是8塊多的話，我們吃的豆油、豬肉等都會漲價。比如，去年我國進口了2.7億噸石油。如果匯率還是8塊多而不是6塊多的話，現在一升油肯定不是7塊多，而是超過10塊了。再如，去年我國有8000多萬人次出國旅游，很多家長送孩子留學，人民幣升值了，出國消費就劃算了，掏的學費也少了。

因此，我們既要看到升值帶來的壓力，也要看到升值帶來的實惠。匯率變動對一些群體會帶來挑戰，對一些群體卻會帶來實惠。我們會從全體人民的福祉出發來考慮這個問題，各個群體也都要有一顆平常心。