證監會醞釀新一輪機構調整：撤四設四 有抓有放

自3月17日肖鋼出任中國證監會主席以來，已過半年，證監會也開始醞釀新一輪機構調整。

一位接近監管部門的人士告訴《財經國家周刊》記者，證監會可能會考慮在今后的一段時間內按照功能模塊，把一些監管業務類似或者相互關聯的部門整合到一起，同時針對債券等較前沿的領域新設部門以加強協調。

據了解，中秋節前，證監會專門召開了一次主席辦公會議討論部門調整事宜，雖然這是一個級別較高的會議，但初步的具體方案已經在市場上流傳，由此引發的一系列司局級干部的人事調整也被熱議。

9月27日，證監會發言人在例行新聞發布會上稱：“按照國務院的部署，我會也進行了深入研究，并提出了包括減少行政審批事項，理順監管職責，加強事中事后監管等事項，會繼續堅持按照國務院部署研究機構調整，圍繞發展市場服務市場，提高監管效率進一步深入研究，適應市場不斷發展的需要。”

合并“同類項”

根據目前流傳出來的方案，證監會擬將發行部和創業板部合并，上市一部和二部合并，基金部、機構部和期貨二部合并，新設再融資監管辦、債券監管辦、私募基金監管辦和產品創新監管辦。

參與方案研討的北京一家券商高管向《財經國家周刊》記者透露，由于編制尚未得到中編辦的批復，上述四個部門尚不能以“監管部”形式存在，因此暫稱監管辦，各部門業務擬先行確定負責人，之后再進行從部門到人事的調整。

“每個業務部門都有7、8個中層以上干部，這次調整是撤四設四，干部位置沒有減少，阻力不大，估計調整進程會很快。”一位接近監管層的人士表示，“但很多人需要轉換角色。”

發行部和上市公司部一向被認為是證監會核心的“實權”部門，此次調整方案中變化最大的可能是對創業板和主板業務的統一監管。

2009年，為了直接服務于創業板公司發行和監管，證監會新設創業板發行監管部（原來的發行二部），負責審核首次公開發行股票并在創業板上市的企業申報材料。

2012年10月，證監會又設立上市公司監管二部（從上市公司監管部獨立出來新成立的部門），主要負責擬訂監管創業板上市公司的規則、實施細則，審批創業板上市公司并購重組活動，原上市公司監管部更名為上市公司監管一部，主要負責主板和中小板監管。

據《財經國家周刊》記者了解，在實踐中，創業板部與主管主板市場的發行部雖然執行的基本監管原則一致，但是兩個部門出臺的規章還是有不少的區別，特別是具體工作中掌握的尺度和政策口徑經常差異較大。

一家券商投行人士告訴記者，創業板部與發行部的工作流程、對報送材料的要求在細節、格式方面的差異很大，為此投行人員之間經常需要切磋交流，仔細體會已有的案例以及相關部門的窗口指導。

“兩個部門的審核尺度不同，一樣是擬上市公司，有的要求披露非常詳細，有的卻相對寬松。有經驗的投行人員能夠利用這種差別，但對市場整體而言是不公平的。”一位保薦代表人對記者說。

而上市公司監管二部雖然成立時間很短，但未來其與上市公司監管一部（分管主板上市公司）之間，也很有可能出現與兩個發行部門類似的問題。