光大證券吃5億罰單 投資者可索賠

央廣網北京8月31日消息據經濟之聲《天下公司》報道，證監會昨日下午通報了對光大證券烏龍指事件的處罰決定，這起事件被定性為內幕交易，四位相關決策責任人徐浩明、楊赤忠、沈詩光、楊劍波處以終身證券市場禁入，同時，證監會方面還開出了超過5.2億元的史上最高罰單。

證監會：（一）沒收光大證券違法所得87214278.08元，并處以5倍罰款，罰沒款金額總計523285668.48元。（二）對徐浩明、楊赤忠、沈詩光、楊劍波分別給予警告，罰款60萬元并采取終身的證券市場禁入措施，宣布徐浩明、楊赤忠、沈詩光、楊劍波為期貨市場禁止禁入者。（三）對梅鍵責令整改并處以罰款20萬元。（四）停止光大證券從事證券自營業務,固定收益證券除外，暫停審批光大證券新業務。

回顧一下，8月16日11點05分，光大證券由于使用了存在著設計錯誤，而且只使用了15天的新交易軟件，導致巨額買盤，由此引發滬深300、上證綜指等大盤指數和多支權重股的大幅波動。眼下，距離“光大證券8.16事件”已經過去兩個星期。

證監會在徹查之后對事件大概有三方面的認定。第一方面：違反證券公司內控管理規定。事件是因為光大證券策略投資部自營業務的策略交易系統設計，存在缺陷導致的，也就是說，公司用自己的錢在市場里交易自己賺錢的系統有問題。這起事件，暴露了光大證券在內部控制、風險管理、合規經營等方面存在很大問題。

第二方面：內幕交易。事件不僅對光大證券自身的經營和財務有重要影響，還直接影響了證券市場的正常秩序和造成了股票價格的大幅波動，影響了投資者的決策。證監會稽查總隊光大證券案調查組負責人表示，當天發布提示公告的14點22分之前，光大證券在已知事實真相的情況下，做空獲利避免損失，屬于內幕交易行為。

證監會：光大證券致使市場異動的真實原因，而市場投資者并不知情，在此情況下光大證券本應戒絕交易，在內部信息公開以后，再合理避嫌。但光大證券在內部信息依法披露前反向交易必損，違反了市場公平交易原則。

第三方面：光大證券董秘梅鍵的行為構成“信息誤導”。事發當時，董秘梅鍵曾否認市場上"光大證券自營盤70億烏龍指"傳聞，表示對市場大幅波動的原因并不知情，隨后被各大網站轉載。證監會方面表示：

證監會：梅鍵身為上市公司履行信息披露義務的直接負責人員，又是證券公司的從業人員，未做任何核實即以個人猜測對外發布言論，并被媒體紛紛轉載，加劇了市場波動，對投資者造成了嚴重悟道，違反了證券法關于禁止證券公司從業人員在證券交易活動中作出信息誤導的規定。

對于光大證券的行為是否涉嫌操縱市場，證監會給出了否定的答案。光大證券的巨額交易雖然在市場上引起了大幅度的波動，但事件起因是技術系統缺陷，調查沒有發現公司及相關人員組織策劃促使這一事件發生的證據，因突發事故導致相關證券期貨價格和交易量異常波動，證監會認為不構成操縱市場。

兩個星期來，對于光大證券的迅速調查和開出的A股史上最嚴厲的罰單，一定程度上反映了監管層對事件信息透明的決心，但受到影響的投資者能否得到賠償呢？目前光大證券并沒有主動提出賠償投資者損失，但證監會對此態度明確。

證監會：證券法第76條第三款規定，內幕交易行為給投資者造成損失的行為人應當依法承擔賠償責任，對于投資者因光大證券內幕交易受到了損失，投資者可以依法提起民事訴訟要求賠償。

不過，對于受損散戶的索賠，中央財經大學金融學院教授郭田勇認為，實現起來難度不小，因為散戶當天受損的原因復雜多樣，難免和光大扯皮。

郭田勇：當天發生的交易量是非常多的，從理論上說那些錢全都可以去索賠，但在具體操作中，雙方要針對每一筆的具體情況來進行仔細的核對，在索賠的金額上或者是否可以索賠上，如果有不一致，我覺得未來也不排除有通過法院判決的可能性。

而申銀萬國證券市場研究總監桂浩明，則對于索賠很有信心。

桂浩明：理論上說如果在光大買入以后，同樣買入了光大買入的品種，一直到下午光大公布4000億信貸以后再賣出的，這期間所造成的損失應該由光大來進行賠償。過去由于內幕消息或者信息誤導造成的投資者訴訟一般都遵循這樣的原則。當然由于光大自己股票多，包括股票、基金、期貨等等，這些品種又多，范圍也廣，而且時間又比較短暫，是有一定的難度，但是我想這個工作如果積極做的話還是能夠做好的。

證監會方面強調，光大證券事件暴露出的問題，必須引起全行業的高度重視。

證監會：在創新業務中要平衡處理好交易效益和交易安全的關系，防范可能存在的系統性風險，證券期貨交易所，要進一步加強和改進一線監管，切實維護市場的安全穩定。